考试内容深度解析：三科覆盖 · 精准掌握
科目一必考；科目二/三二选一；每科100题，满分150分，90分合格
科目一：基金法律法规、职业道德与业务规范（占比40%）
本科目是所有考生必考科目，内容以记忆+理解为主，侧重对《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》等法规的准确适用。
核心章节分布
- 第一章：基金法（28分）
• 基金当事人职责
• 运作方式与程序
• 基金财产独立性 - 第二章：私募条例（16分）
• 私募基金募集行为规范
• 投资者适当性管理
• 信息报送与披露要求 - 第三章：运作规范（20分）
• 基金销售适用性
• 适当性管理办法实施细则
• 适当性纠纷处理原则 - 第四章：职业道德（20分）
• 基金职业道德规范（6字方针）
• 职业操守红线（如利益冲突、商业贿赂）
高频考点示例
例题1（单选）：私募基金募集完毕后，私募基金管理人应当在多少个工作日内通过AMBERS系统完成备案？
A. 10 B. 15 C. 20 D. 30
答案：A
例题2（判断）：投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且受让后基金份额持有人数量应符合规定（不超过200人）。该说法是否正确？
答案：正确
? 提示：职业道德部分每年必考10分以上，重点掌握“六字方针”——守法、诚信、专业、审慎、忠诚、保密。
科目二：证券投资基金基础知识（占比60%）
本科目是公募及销售类岗位核心科目，涉及大量计算与应用，要求考生具备基本财务分析与投资分析能力。
核心模块结构
- 第一模块：金融基础（12分）
• 货币时间价值计算（PV/FV/年金）
• 无风险利率与风险溢价 - 第二模块：投资管理（24分）
• 资产配置模型（现代投资组合理论）
• 资本资产定价模型（CAPM）
• 有效前沿与夏普比率 - 第三模块：基金运作（20分）
• 基金募集、申购赎回流程
• 基金费用计算（管理费、托管费、销售服务费） - 第四模块：风险评估（16分）
• 方差、标准差、β系数计算
• VaR方法与局限性
典型计算题示例
例题：某基金期初净值1亿元，年度内获得现金分红200万元，期末净值1.25亿元。假设期间无申购赎回，其绝对收益与年化收益率分别为？
解：
绝对收益 = (1.25 + 0.2 - 1) / 1 = 45%
年化收益率（复利）= (1.45)^(1/1) - 1 = 45%
例题：某股票β=1.2，无风险利率3%，市场预期收益率8%，其预期收益率为？
解：根据CAPM：
E(R) = 3% + 1.2 × (8% - 3%) = 9%
? 提示：公式务必理解推导逻辑，考试中约40%题目需计算，但题干会给出公式。建议整理《高频公式速查表》强化记忆。
科目三：私募股权投资基金基础知识（替代科目二）
适用于私募基金从业人员，内容聚焦项目全流程管理，与实际工作高度贴近，适合有PE/VC从业背景者。
核心内容框架
- 第一章：私募基金概述（10分）
• 私募基金与公募区别
• 基金组织形式（公司型/合伙型/契约型） - 第二章：募集与设立（16分）
• 合格投资者认定标准（金融资产≥300万）
• 募集流程特殊要求（冷静期、回访确认） - 第三章：投资管理（24分）
• 尽职调查要点（业务、财务、法律）
• 投资协议核心条款（估值、对赌、回购） - 第四章：投后管理与退出（20分）
• 项目退出方式（IPO、并购、回购、清算）
• 分配机制（瀑布式分配、追回机制）
实务案例解析
案例：某合伙型PE基金，GP出资1%，LP出资99%。协议约定“门槛收益率8%后，GP可获得20%超额收益”。基金退出后可分配资金1.2亿元，本金1亿元。
分配过程：
① 返还本金：LP 1亿元，GP 0.1亿元
② 门槛收益：1亿 × 8% = 800万元 → LP获得
③ 超额收益：1.2亿 - 1亿 - 0.08亿 = 1200万元
④ GP分得超额收益：1200万 × 20% = 240万元
⑤ LP分得超额收益：960万元
最终：LP共获1.096亿，GP获0.104亿
? 提示：本科目计算题较少，但案例题占比高（约40%），建议结合真实项目条款理解协议设计逻辑。
各科目题型分布与分值占比
| 题型 | 单选题 | 多选题 | 判断题 | 小计 |
|---|---|---|---|---|
| 题量 | 60题 | 20题 | 20题 | 100题 |
| 每题分值 | 1.5分 | 1.5分 | 1.5分 | — |
| 科目一重点 | 法规条文、职业道德、业务规范 | 约120分 | ||
| 科目二重点 | 投资计算、估值模型、基金运作 | 约120分 | ||
| 科目三重点 | 项目流程、协议条款、退出机制 | 约120分 | ||