考试科目构成
基金从业专项考试实行“2选1”模式，考生须在以下两科中选择至少一科报考并合格：
- 科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》
考试时间：120分钟｜题量：100题（单选60题+单选题40题）｜满分100分｜60分合格
- 科目二：《证券投资基金基础知识》
考试时间：120分钟｜题量：100题（单选60题+单选题40题）｜满分100分｜60分合格
- 科目三：《私募股权投资基金基础知识》
考试时间：120分钟｜题量：100题（单选60题+单选题40题）｜满分100分｜60分合格
特别说明：2026年起，科目二与科目三将逐步合并为《基金投资与管理综合能力》，新增“基金产品设计与估值建模”“基金合规管理与内部治理”等实操模块，强化对综合应用能力的考察。
科目一：基金法律法规、职业道德与业务规范
本科目以《中华人民共和国证券投资基金法》为核心依据，系统考察考生对基金行业法律法规体系、监管框架、执业行为规范及业务操作流程的掌握程度。考试内容涵盖：
① 基金行业监管体系（中国证监会、基金业协会、交易所）；
② 基金募集与销售合规要求（宣传推介材料管理、投资者适当性管理）；
③ 基金运作各环节合规要点（投资、研究、交易、估值、信息披露）；
④ 基金从业人员职业道德规范（忠诚尽责、利益冲突防范、保密义务）；
⑤ 反洗钱与投资者保护制度（客户身份识别、大额交易报告、洗钱风险评估）。
典型例题：某基金销售机构在推广新发基金时，使用“历史最高收益28.6%”作为主要卖点，但未提示“历史业绩不预示未来表现”。该行为违反了哪项规定？
A. 《公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行规定》第十条
B. 《证券投资基金销售管理办法》第三十二条
C. 《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第四十五条
D. 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》第十九条
【正确答案】A（依据2025年修订版《宣传推介材料管理规定》第十条：禁止使用“业绩最佳”“规模最大”等绝对化表述，且须显著提示“历史业绩不预示未来表现”）
科目二：证券投资基金基础知识
本科目是基金从业考试的“技术核心”，重点考查金融工具识别、投资组合构建、风险度量与绩效评估等专业能力。主要模块包括：
① 投资管理基础（财务报表分析、货币时间价值、风险与收益度量）；
② 证券投资基金（定义、分类、运作机制、费用结构）；
③ 股票投资分析（基本面分析、技术分析、估值模型如DCF、PE、PB）；
④ 债券投资分析（久期、凸性、信用评级、利率风险）；
⑤ 衍生工具（期货、期权、互换的基本原理与套期保值应用）；
⑥ 投资组合管理（马科维茨均值-方差模型、CAPM、Fama-French三因子模型）。
实战案例：某偏股型基金2025年收益率为15.2%，同期沪深300指数上涨10.8%，无风险利率为2.5%。已知基金β系数为1.2，计算其詹森α值，并判断基金经理是否创造了超额收益？
【解析】α = Rp - [Rf + β(Rm - Rf)] = 15.2% - [2.5% + 1.2×(10.8% - 2.5%)] = 15.2% - 12.46% = +2.74%
→ α > 0，说明基金经理通过主动管理创造了正向超额收益，具备显著的择时与选股能力。
科目三：私募股权投资基金基础知识
本科目聚焦非公开募集基金业务，内容包括：
① 私募基金设立与备案流程（募集程序、合同要点、工商登记）；
② 投资项目全流程管理（项目筛选、尽职调查、交易结构设计、投后管理）；
③ 退出机制（IPO、并购、回购、清算）；
④ 私募基金信息披露与报告义务（季度、年度报告内容与时限）；
⑤ 私募基金合规运作（合格投资者认定、穿透核查、关联交易管理）；
⑥ ESG投资在私募基金中的应用（绿色基金认定、碳核算方法）。
重点提示：2026年新规要求，所有备案私募基金须在年度报告中披露“ESG风险管理措施”，并由第三方机构出具“合规性说明”。例如某新能源产业基金在尽调中发现被投企业存在环保处罚记录，未及时披露并要求整改，可能构成重大合规缺陷，影响基金退出路径。